سال ۲۰۲۵ با نشانه‌های مثبتی برای بازار سرمایه‌گذاری جمعی سهام اروپا، به‌ویژه به‌عنوان کانال تامین مالی برای استارت‌آپ‌های ایتالیایی و شرکت‌های کوچک و متوسط آغاز شد.
روندی که در اولین به‌روزرسانی‌های سرمایه‌گذاری جمعی سهام اروپا (EECL)، و گزارش ایجاد شده توسط Over Ventures با هدف نقشه‌برداری از تکامل، حجم و پویایی پلتفرمهای مجاز تحت مقررات ECSP اروپا تأیید شده است.
هدف EECL این است که یک مرجع برای درک عمیق و فزاینده نقش تامین مالی جمعی در سیستم نوآوری اروپا باشد.
سرمایه گذاری جمعی سهام ۲۰۲۵، یک شروع امیدوارکننده
در مقایسه با داده های جمع آوری شده در سال ۲۰۲۴، سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ رویکرد دلگرم کننده ای را نشان می دهد.
سال گذشته، در ایتالیا، بازار سرمایه‌گذاری جمعی برای استارت‌آپ‌ها و شرکت‌های کوچک و متوسط – به استثنای:
- املاک
- پروژه‌های سبز
- وام‌دهی
- اوراق کوچک
مجموعاً بیش از ۵۳ میلیون یورو از طریق ۹۱ کمپین موفق بود که بیش از ۹۱۰۰ سرمایه‌گذار، در آن مشارکت داشتند. میانگین مبلغ حدود ۵۸۳ هزار یورو بود.
در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵، ۳۰ کمپین سرمایه گذاری جمعی سهام عمومی با موفقیت به پایان رسید که مجموعاً حدود ۱۸٫۵ میلیون یورو از بیش از ۲۰۰۰ سرمایه گذار جمع آوری شد.
میانگین جمع آوری هر کمپین با افزایش +۸ درصدی نسبت به میانگین سال ۲۰۲۴ به ۶۳۰ هزار یورو رسید. اگر با کل سال قبل مقایسه شود، این داده ها نشان دهنده یک پیش بینی مثبت است.
تنها در سه ماه اول، تقریباً ۳۵٪ از کل سال ۲۰۲۴ قبلاً جمع آوری شده است، در حالی که تعداد سرمایه گذاران فعال در سه ماهه اول معادل بیش از ۲۲٪ از سرمایه گذاران در کل سال گذشته است.
اگرچه سه ماهه دوم و سه ماهه سوم همیشه فاز محتاطانه تری برای جذب سرمایه آنلاین – به دلیل فصلی بودن و عدم قطعیت اقتصاد کلان – بوده است – به نظر می رسد سال ۲۰۲۵ سال جالبی باشد. به ویژه برای کیفیت رو به رشد کمپین ها، بین المللی شدن پیشرو و گسترش مخاطبان سرمایه گذاران حرفه ای و نیمه حرفه ای.
سرمایه گذاری جمعی سهام در ایتالیا
در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵، هشت پلتفرم – پنج پلتفرم ایتالیایی و سه پلتفرم بین المللی فعال در ایتالیا با گذرنامه ECSP – در مجموع ۱۸٫۵ میلیون یورو برای شرکت های ایتالیایی جمع آوری کردند.
پلتفرمهای سرمایه‌گذاری جمعی سهام مورد تجزیه و تحلیل، نهادهایی را که به طور انحصاری در کلوپ‌های معاملات بسته (مانند Doorway یا ClubDealOnline) فعالیت می‌کنند، این امکان را برایشان فراهم می‌آورد که بیشتر مطابق با منطق بازار آزاد و نزدیک به سرمایه‌گذاری خطرپذیر باشد.
- Mamacrowd با بیش از ۱۰ میلیون یورو مبلغ جمع آوری شده خود را به عنوان پرتال پیشرو تأیید می کند.
- CrowdFundMe با حدود ۵ میلیون در رتبه بعدی قرار دارد.
- در جایگاه سوم، به‌طور شگفت‌انگیزی، Capital Cell را می‌یابیم – یک پلتفرم بین‌المللی مستقر در بارسلونا و متخصص در بیوتکنولوژی و پزشکی – که بیش از ۱٫۱ میلیون یورو برای استارت‌آپ ایتالیایی MG Shell جمع‌آوری کرد.
و همچنین:
- Opstart (حدود ۱ میلیون)
- Crowdcube (700 هزار یورو)
- WeAreStarting (270 هزار یورو)
- StarsUp (133 هزار یورو)
- و EvenFi (99 هزار یورو)
بخش هایی با بهترین کمپین ها
بهترین بخش، بخش غذا و کشاورزی با حدود ۳٫۹ میلیون سرمایه و پس از آن Lifestyle (3.5 میلیون) بودند که تقریباً به این ارقام رسیدند.
کمپین‌های سرمایه‌گذاری جمعی که بیشترین سرمایه را به خود اختصاص دادند عبارتند از:
- Ciocomiti (2.4 میلیون در Mamacrowd)
- Timeflow (2.3 میلیون در Mamacrowd)
- Ywedo Milano (1.6 میلیون در CrowdFundMe)
- Collecto (1.4 میلیون همیشه در CrowdFundMe)
- و Cyber Evolution (بیش از ۱ Marowd)
شایان ذکر است مسیر Sealence، یک مقیاس فناوری ایتالیایی است که دوره خود را در ایتالیا در CrowdFundMe شروع کرد و ۳۵۰,۰۰۰ یورو جمع آوری کرد. و سپس با بخش دوم در Crowdcube ادامه داد و در مجموع به حدود ۷۰۰,۰۰۰ یورو رسید.
یک مورد نمادین که نشان می‌دهد چگونه مقررات جدید ECSP اروپا از هم افزایی بیشتر بین پلتفرمهای ملی و بین‌المللی حمایت می‌کند و فرصت‌های مالی فرامرزی را در یک چشم‌انداز اروپایی و مقیاس‌پذیر باز می‌کند.
سرمایه گذاری جمعی سهام در اروپا: فرانسه همچنان پیشتاز است
در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵، بازار سرمایه‌گذاری جمعی در اروپا از ۱۰۰ میلیون یورو فراتر رفت که در بیش از ۱۱۰ کمپین پراکنده شده است.
فرانسه جایگاه پیشرو خود را با بیش از ۳۰ میلیون جمع آوری در ۲۸ عملیات تایید می کند، پس از آن ایتالیا (۱۸٫۵ میلیون در ۳۰ کمپین) و هلند، که با حدود ۱۳ میلیون جمع آوری در ۸ کمپین، جایگاه خود را بسته است. اسپانیا در ۱۴ کمپین از ۱۱ میلیون نفر فراتر رفته است، در حالی که ایرلند با حدود ۷ میلیون جذب در ۷ کمپین سرمایه گذاری جمعی، رتبه ۵ برتر را بسته است.
سکوها
از نظر پلتفرم ها، تودیگو فرانسوی با بیش از ۱۳ میلیون جذب در ۹ کمپین در بازار پیشتاز است.
پس از آن Crowdcube (12.4 میلیون در ۱۴ کمپین) و Mamacrowd (بیش از ۱۰ میلیون در ۱۰ کمپین) قرار دارند.
۵ پلتفرم برتر توسط SoWeFund (9.2 میلیون در ۵ کمپین) و Capital Cell (8.7 میلیون در ۸ کمپین).
بخش ها
در میان فعال ترین بخش ها، علوم زیستی با ۲۴٫۷ میلیون جذب در ۱۹ کمپین متمایز است.
پس از آن مواد غذایی و کشاورزی (۲۴٫۲ میلیون در ۲۴ کمپین) و فناوری با ۱۵٫۸ میلیون جذب در ۱۶ کمپین قرار دارند.
میانگین اروپا برای هر کمپین در راستای افزایش کیفیت پروژه های ارائه شده و اعتماد سرمایه گذاران، حدود ۹۱۵ هزار یورو است.
کمپین ها
از جمله کمپین‌های با بهترین عملکرد می‌توان به Wandercraft در Tudigo اشاره کرد که ۴٫۶ میلیون دلار از ۹۷۱ سرمایه‌گذار جمع‌آوری کرد.
و پس از آن Mosa Meat (3.7 میلیون دلار از ۱۶۴۴ سرمایه‌گذار در Crowdcube) و Kipster (3.7 میلیون دلار از ۱۳۷۳ سرمایه‌گذار در Invesdor) قرار دارند.
مقایسه با ۲۰۲۴
در مقایسه با داده های سال ۲۰۲۴، سه ماهه اول ۲۰۲۵ نشانه هایی از شتاب را نشان می دهد. بر اساس گزارش EECL، در کل سال ۲۰۲۴، بازار اروپا ۳۱۸ عملیات بسته شده با موفقیت را به ثبت رسانده است که تقریباً ۲۵۰ میلیون از بیش از ۷۰۰۰۰ سرمایه گذار جمع آوری کرده است. ـ با میانگین جمع آوری ۷۷۴ هزار یورو در هر کمپین ـ .
با پیش‌بینی داده‌های سه ماهه اول برای کل سال، سال ۲۰۲۵ می‌تواند با بیش از ۴۰۰ میلیون یورو سرمایه‌گذاری و بیش از ۱۴۰۰۰۰ سرمایه‌گذار فعال، با میانگین رشد +۱۸ درصد نسبت به سال قبل به پایان برسد.
تایید علوم زیستی به عنوان بخش غالب، تداوم در تمرکز سرمایه گذاران را برجسته می کند، در حالی که رشد صنایع غذایی و کشاورزی و فناوری سیگنالی از تنوع و بلوغ تدریجی بازار اروپا است.
همگرایی ها، بودجه جامعه
جالب است بدانیم که چگونه، هم در اروپا و هم در ایتالیا، عملیات سرمایه گذاری جمعی سهام در تکمیل دورهایی که توسط VCها رهبری می شود، در حال افزایش است.
این نشانه آن است که حتی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و نهادی شروع به درک پتانسیل این ابزار کرده‌اند، نه تنها به‌عنوان وسیله جمع‌آوری، بلکه به عنوان یک دارایی استراتژیک برای اعتبارسنجی، تسریع و برقراری ارتباط عملیات استارت‌آپ‌ها، شرکت‌های فناوری و شرکت‌های با رشد سریع.
در این زمینه، دو مدل اصلی قابل تشخیص است:
- از یک سو، عملیات تأمین مالی جامعه، که در آن استارت‌آپ‌های پیشرفته از وفاداری پایگاه کاربران خود کسب درآمد می‌کنند و مشتریان و کاربران را در جدول سرمایه گذاری مشارکت می‌دهند.
- از سوی دیگر، مدل‌های دموکراتیزه‌سازی سرمایه‌های خطرپذیر، که به سرمایه‌گذاران کوچک اجازه می‌دهد به معاملات منتخب، که اغلب با اپراتورهای حرفه‌ای مشترک است، دسترسی پیدا کنند.
در سطح فناوری، ما شاهد تحول قابل توجهی در زیرساخت پلتفرم هستیم: از توکن‌سازی سهام تا بهبود خدمات پس از کمپین، تا پذیرش مدل پلتفرم به‌عنوان یک سرویس.
بازار آلمان
در نهایت، بازار آلمان همچنان باید تحت نظارت باشد، که از لحاظ تاریخی یکی از فعال‌ترین بازارها در اروپا است. اما امروزه با توجه به دو پلتفرم اصلی – Seedmatch و Companisto – که تحت رژیم نظارتی ملی کار می‌کنند، هنوز خارج از محدوده ECSP است.
پلتفرم های بین المللی مانند:
- Crowdcube
- Republic
- Invesdor
- SeedBlink
- و Capital Cell
در آلمان فعالیت دارند و مشاهده تحولات نظارتی در ماه های آینده جالب خواهد بود. هماهنگ‌سازی بیشتر قوانین بین کشورهای عضو می‌تواند یک تقویت قاطع برای توسعه بازار سرمایه‌گذاری جمعی اروپا باشد.
در Q2 و فراتر از آن چه باید انتظار داشت
با نگاهی به سه ماهه دوم سال ۲۰۲۵ و پس از آن، می‌توانیم انتظار رشد ادامه دار را داشته باشیم.
یکی دیگر از روندهای در حال تحول، عملیاتی است که مستقیماً توسط معاملات تجاری ترویج می شود، که از پلتفرم ها به عنوان وسیله ای برای افزایش سرمایه به روشی ساختاریافته و قابل مشاهده تر استفاده می کنند.
این پویایی می تواند به تثبیت نقش جمعیت به عنوان اولین گام در فرآیند سرمایه گذاری استارت آپ های اروپایی کمک کند.
علاوه بر این، نظارت بر چگونگی پذیرش فناوری‌های جدید توسط پلتفرمهای سرمایه‌گذاری جمعی، به‌ویژه:
- فناوری‌های مرتبط با مدیریت پس از سرمایه‌گذاری
- دیجیتالی‌سازی فرآیندهای حاکمیتی و توکن‌سازی
- موضوعات محوری فزاینده در گفتگو بین سرمایه‌گذاری جمعی سهام
- سرمایه‌های مخاطره‌آمیز و نوآوری نظارتی
جالب خواهد بود.
سه ماهه دوم، با رویدادهای سیستمی مانند:
- VivaTech
- TNW
- و Sifted Summit
می‌تواند ایده‌های جدیدی را برای توسعه ارائه دهد و آلودگی بیشتر بین اپراتورهای اروپایی را تشویق کند. و ادغام بین مدل‌ها و ابزارهای جمع‌آوری سرمایه را در یک چشم‌انداز جهانی فزاینده تسریع بخشد.
این رویدادها – و سایر رویدادها که برای ماه‌های آینده برنامه‌ریزی شده‌اند – به دنبال بازگرداندن سرمایه‌گذاری جمعی به مرکز گفتگو در مورد نوآوری مالی هستند. و به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهند که چگونه این فناوری می‌تواند یک حمایت استراتژیک و ملموس در فرآیندهای مدرن جمع‌آوری سرمایه، هم در اروپا و هم در سطح جهانی باشد.
بیشتر بخوانید: چگونه از سرمایه گذاری جمعی برای بودجه پیش تولید خود استفاده کنید؟
اولین هاب هوشمند تامین مالی جمعی ایران
روابط عمومی شرکت کرادیاب
مفتخریم که تامین مالی جمعی را به شما معرفی کنیم. کرادیاب اولین هاب هوشمند کرادفاندینگ ایران است.
